Валюта растет. Что делать?

Валюта растет. Что делать?

Последние несколько дней события развивались стремительно. Следствием сложившейся ситуации стала паника в российских обменных пунктах. В воскресенье в некоторых обменных пунктах курс евро доходил до 55 рублей, курс доллара до 40 рублей. При этом в интернет-сервисах банков рубли на валюту можно было поменять по вполне вменяемому курсу. Российский фондовой рынок пережил очередной «черный понедельник». На фоне агрессивной атаки на рубль Банк России поднял ключевую ставку 7-дневного РЕПО с 5,5% до 7,0% для предотвращения оттока капитала и пригрозил целым арсеналом средств для стабилизации курса. В результате паники и зажатия ликвидности индекс РТС упал за день сразу на 12%, пробив вниз ключевой уровень 1200 пунктов, а совокупная рыночная капитализация индексных компаний потеряла более 70 млрд долларов.

В сложившейся ситуации мы рекомендуем инвесторам не терять самообладание и стараться по возможности хладнокровно оценивать ситуацию. Инвесторам, которые предполагают негативное развитие событий, будет иметь смысл предпочитать сохранить свои средства именно в валюте.

Где купить валюту, кроме банка?

Ежедневно многие из нас, даже те, кто далек от мира финансов, слышат или видят информацию о курсе ЦБ РФ на ту или иную иностранную валюту по отношению к рублю. Так вот, этот самый курс устанавливается исходя из цен на торгах на Московской бирже, участником торгов на котором является и Банк России. Также многие из нас, желая приобрести или продать иностранную валюту, замечали разницу между ценой покупки и продажи иностранной валюты, которую предлагает банк, где проводится операция. Эта разница называется «спрэдом». Особенно ярко эта разница прочувствовалась нами недавно, когда биржевой курс доллара США по отношению к рублю с начала 2014 года, примерно за месяц вырастал более чем на 10%, а евро более чем на 8%. При этом банки, продавая валюту населению, предлагали «спрэд» в 0,5-1,2 рубля к текущему рыночному курсу. Условно, при текущем курсе на биржевом рынке в 36,1 рублей за доллар, некоторые банки могли продавать тот же доллар за 37 рублей.

Начиная с января 2013 года, любые физические и юридические лица, в том числе резиденты РФ, получили возможность беспрепятственно покупать и продавать иностранную валюту на биржевых торгах. Это стало возможным благодаря внесению ряда поправок в Закон о валютном регулировании и Правила торгов иностранной валютой на Московской бирже (произошло еще в 2012 году).

Для того чтобы иметь возможность покупать или продавать иностранную валюту по реальным рыночным ценам, т.е. без переплат банку, о которых шла речь выше, достаточно заключить договор на брокерское обслуживание, с брокером, который имеет выход на биржевой валютный рынок, перевести денежные средства на свой счет (рубли или иностранная валюта) и подать брокеру поручение на сделку (купить или продать валюту).

Заключение договора, как правило, требует не более получаса, а если вы предупредите сотрудника брокера заблаговременно звонком, то еще меньше. В момент заключения договора, обратите внимание на тарифы, которые предоставляет брокер. Тариф необходимо подбирать в соответствие с решаемой вами задачей. Обычно, тарифы разделяют на тарифы для спекуляций и конвертаций. Тарифы, как правило, включают две составляющие:

1. тариф за оборот в % от суммы операции, причем величина процента составляет величину, исчисляемую в сотых долях процента, и она тем меньше, чем выше объем операций за день.

2. Второй составляющей тарифа является плата за вывод иностранной валюты со счета (также в сотых долях процента).

3. Что касается срока от момента покупки валюты до того, как она окажется на вашем банковском счете, то он зависит от брокера, через которого вы работаете, а также от того в какой банк перечисляются средства. По опыту могу сказать, что если брокер является частью финансовой группы, в которую также входит крупный банк, и ваш счет открыт в этом банке, то затраты времени на такую операцию минимальны и составляют 3-5 часов от момента покупки и подачи поручения на вывод средств со счета.

У вас есть валютные долги? Что делать?

Если для вашего бизнеса важно контролировать курс валют. Особенно это важно для компаний которые имеют кредитные линии в долларах или евро. Мы рекомендуем использовать механизм хеджирования.

Пример.

Предприятие имеет валютный кредит в евро и опасается роста курса евро. Необходимо застраховать выплаты в размере 300 т. евро.

Для страхования риска роста валюты предприятие решает зафиксировать будущий курс покупки евро, так как расчеты по такому курсу равнозначны приобретению наличной валюты в банке. Для этого нужно заключить фьючерсные контракты на покупку евро в необходимый период.

Количество купленных предприятием фьючерсов составит 300 контрактов, так как 1 контракт соответствует EUR 1 тыс.

На 2 декабря 2013 года цена фьючерса на пару евро-рубль с исполнением 17 марта составляла 45710 рублей, при курсе евро на бирже на уровне 45,09 рубля.

На 27 января 2014 года стоимость контракта составляла уже 48166 рубля, при курсе 47,37 рубля.

Потери на росте евро составили: (47,37–45,09)×300 000 = 684 000 рублей.

При этом при укреплении курса евро росло также и значение цены фьючерсного контракта. А так как 2 декабря было куплено EUR 300 контрактов, то в результате увеличения его стоимости получал прибыль. В итоге, 27 января, при проведении расчетов мы продаем купленные ранее 300 контрактов, т.к уже больше не нуждаемся в фиксации курса евро.

Компенсация потерь от курса евро за счет заключения фьючерса составила: (48 116 – 45 710)×300 = 721 800 рублей.

То есть такая операция позволила снизить потери от роста курса евро и остаться в небольшом плюсе (721 800–684 000) = 37 800.