Валютные спекуляции для бизнеса

Валютные колебания могут не только снизить прибыль предприятия, но и полностью разрушить бизнес. Рассмотрим современные инструменты управления валютными рисками, а также возможности для спекулятивного заработка на укреплении или ослаблении рубля.

Среди различных видов бизнеса можно выделить две группы. В первой окажутся компании, которые продают свою продукцию или услуги иностранцам. Выручка таких предприятий, как правило, исчисляется в долларах или евро.

В то же время, расходы российской компании номинированы в рублях и после завершения производственного цикла у управляющих возникает потребность конвертировать доллары или евро в российскую валюту.

В качестве примера таких предприятий можно привести экспортеров нефти («Роснефть», «ЛУКОЙЛ») и, даже, некоторых автопроизводителей («КАМАЗ»).

Ко второй группе компаний относятся российские фирмы, чей доход состоит из рублей, а значительная часть расходов осуществляется в иностранной валюте. Это может быть производство, которое закупает сырье из-за границы или просто планирует покупку высокотехнологичного зарубежного оборудования.

В любом случае при неблагоприятном изменении валютного курса (укреплении рубля для компаний первой группы и снижении для второй группы) предприятие может не только снизить свою прибыль, но и потерпеть убытки. К слову сказать, во время острой фазы кризиса 2008 года, когда рубль стремительно дешевел к доллару, многие российские компании полностью разорились именно из-за реализации валютного риска. В первую очередь кризис ударил по тем, кто имел большие займы в долларах и евро, а выручку в рублях.

К счастью, уровень финансовой грамотности руководителей отечественных компаний год от года растет. И надо сказать, что горький опыт как 1998-го, так и 2008-го играют здесь не последнюю роль. Сегодня многие финансовые директора предприятий совершают активные операции по покупке-продаже валюты с целью сократить издержки или заработать. Так, например, компания может время от времени производить спекулятивные валютные операции и хранить часть средств в иностранной валюте.

В этом нет ничего сложного, если грамотно просчитывать риски.

Однако это не всегда эффективно из-за больших спредов (разнице между покупкой и продажей валюты), то есть фактически комиссий посредникам.

Но мир не стоит на месте, появляются новые возможности обмена валюты о которых мы и поговорим.

До недавнего времени обмен валюты мог происходить только через кредитные учреждения, где к не самому выгодному курсу Центробанка прибавлялась внушительная комиссия посредника (1-5%).

Однако, начиная с 2013 года, для облегчения и удешевления процесса обмена валюты современная российская финансовая индустрия предлагает компаниям и частным лицам прямой доступ к биржевым валютным торгам.

Теперь каждый может совершать сделки с валютой напрямую, используя инфраструктуру Московской биржи (бывшей ММВБ).

Это гораздо дешевле, быстрее, технологичнее и надежнее, чем традиционный обмен валюты через банки.

Рассмотрим пример.

Российская компания должна получить через 3 месяца новое иностранное оборудование стоимостью 30 млн рублей (около 1 млн долларов). Расчеты за него планируется осуществить в американской валюте.

В этой ситуации грамотный руководитель предприятия заранее конвертируетвременно свободные средства в доллары, тем самым страхуя компанию от рисков ослабления рубля. Отметим, что в этом примере в случае обмена валюты в коммерческом банке, дополнительный расход посреднику может составить несколько сотен тысяч рублей.

Если же обмен будет произведен в рамках открытых торгов на Московской бирже, комиссия не превысит и сотой доли процента.

Таким образом, можно заключить, что торги валютой на отечественной площадке – это простой, современный и экономичный способ обмена деньг.

Теперь поговорим о том, как получить доступ к валютным торгам. На самом деле это очень просто.

Для организации доступа к торгам и сопровождению сделок существуют специализированные компании – брокеры. Их деятельность лицензируется и контролируется государством, поэтому надежность таких посредников не уступает банковской.  А с учетом, что это их основной вид деятельности (брокерские услуги), то и превышают ее. Кроме того, сама биржа, благодаря эффективным технологиям взаиморасчетов и управления рисками, гарантирует исполнение сделок. Для подключения к торгам, достаточно заключить договор с брокером, открыть счет и внести на него средства. После совершения этих действий любое юридическое или физическое лицо становится полноправным участником торгов.

Причем брокерская компания не оставит нового участника без поддержки, ведь в обязанности посредника входит консультационное обслуживание, предоставление компьютерного торгового терминала и прочие полезные услуги.

В настоящее время крупные брокерские компании предоставляют доступ к биржевым торгам по следующим инструментам:

USDRUB_TOD (доллар/рубль с расчетами «сегодня»), USDRUB_TOM(доллар/рубль с расчетами «завтра»), EURRUB_TOD(евро/рубль с расчетами «сегодня») и EURRUB_TOM(евро/рубль с расчетами «завтра»).  Более того, некоторые из финансовых компаний в скором времени планируют предоставить доступ к валютной паре к паре юань-рубль.

Это откроет дополнительные возможности для предприятий, ведущих активное сотрудничество с китайскими партнерами.

В заключении стоит сказать, что используя доступ к валютным биржевым торгам можно не только управлять валютным риском фирмы, но и извлекать дополнительную прибыль от ослабления или укрепления рубля, совершая спекулятивные операции.

Этим летом эксперты ожидают временное ослабление рубля, однако к концу года они прогнозируют укрепление российской валюты к доллару.

«В июле-августе курс российской валюты может локально опуститься до 33,5-34 рублей за доллар. Между тем, стоит понимать, что сейчас в курс рубля уже закладывается цена на нефть в районе $70 за баррель при текущей цене нефти $100. После очередной волны ослабления уже в августе этого года можно будет ожидать формирования базы для долгосрочного укрепления рубля на горизонте в несколько лет», - считает начальник отдела анализа рынков Брокерского дома «ОТКРЫТИЕ» Константин Бушуев.

Таким образом, следуя советам специалистов и своевременно совершая валютные операции, можно значительно приумножить свой капитал.